home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 050889 / 05088900.031 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  2.5 KB  |  53 lines
  1.                                                                                 WORLD, Page 45JORDANGetting the Royal Flush
  2.  
  3.  
  4. King Hussein moves to stem a crisis
  5.  
  6.  
  7.     The riots were over by the time King Hussein rushed home to
  8. Amman, but the damage had already been done. Four days of
  9. violent protests across the country had left eight dead, 89
  10. injured and the government under fire. As soon as he arrived
  11. from Washington, Hussein moved swiftly to contain the trouble,
  12. replacing his Prime Minister of four years, Zaid Rifai. A few
  13. days later, the King announced "speedy steps" toward Jordan's
  14. first parliamentary elections in 22 years.
  15.  
  16.     The moves helped restore calm to what has traditionally
  17. been the Middle East's most stable nation. But the outburst
  18. caught the government by surprise and signaled that something
  19. more was awry than momentary resentment over price hikes imposed
  20. two weeks ago.
  21.  
  22.     In fact, the economic conditions that provoked the unrest
  23. had been simmering for more than a year. Jordan has long been
  24. living beyond its means; a decade of Arab aid and overambitious
  25. borrowing provided an illusion of prosperity. But lately the
  26. money has begun to run out. Since last summer the Jordanian
  27. dinar has fallen 45% in value, while unemployment (now about
  28. 15%) and inflation (up to 30%) climbed steadily. In late March
  29. the government agreed on a budget-balancing plan with the
  30. International Monetary Fund aimed at paring the country's
  31. deficit and, ultimately, rescheduling Jordan's $6 billion
  32. foreign debt. But the government's austerity plan included
  33. increases of 10% to 50% in the price of gasoline, alcohol,
  34. cigarettes and mineral water, and two days after it was
  35. unveiled, disgruntled Jordanians took to the streets.
  36.  
  37.     King Hussein escaped personal blame, but Rifai was widely
  38. faulted. According to Professor Ismail Abdul Rahman, an
  39. economist at the University of Jordan, the government's "fatal
  40. mistake" was avoiding action for years, then trying to do too
  41. much too fast.
  42.  
  43.     Jordan's stability is crucial to countries on both sides of
  44. the Arab-Israeli dispute. The King has brought in Field Marshal
  45. Sharif Zaid bin Shaker to oversee preparations for
  46. parliamentary elections in the near future, which should bring
  47. a degree of democracy to a largely authoritarian land. But
  48. whatever path the new government takes, the people face several
  49. more years of austerity. "Sooner or later, Jordanians will have
  50. to adjust to a lower standard of living," admitted a top adviser
  51. to the King. "There's no other way."
  52.  
  53.